Accueil Immobilier Les taux des crédits vont-ils remonter en 2019 ?

Les taux des crédits vont-ils remonter en 2019 ?

mise à jour: 13 mai 2019
Siège de la banque centrale européenne
Dernière distribution de cadeaux de la BCE à ses banques.

La BCE (Banque Centrale Européenne) a annoncé la poursuite de sa politique monétaire au moins jusqu’à fin 2019. L’institution maintiendra son taux de refinancement à 0 %, ce qui devrait maintenir les taux des crédits au plus bas. Le coût des prêts immobilier et consommation ne se durcira que lorsque le robinet de l’argent pas cher sera fermé.

Quel rapport entre la BCE et les taux des crédits ?

Pour lutter contre la crise économique de 2008 en zone euro, la Banque Centrale Européenne a entamé un massif rachat de dettes des états et des entreprises. Appelé APP en anglais pour Asset Purchase Program, en français on dit plutôt programme d’achat d’actifs.

De mai 2009 à décembre 2018, l’institution a ainsi injecté près de 2600 milliards d’euros dans l’économie. Objectif : faire circuler l’argent jusqu’à atteindre une inflation à 2 %.

L’argent se mit effectivement à circuler, il y en eut même tellement qu’il devint moins cher. Les banques purent alors baisser les taux de leurs crédits immobilier et consommation, à des niveaux jamais vus depuis des décennies.

Ainsi en mars 2019 l’encours des crédits à l’habitat a augmenté de +6,1 %, s’établissant à 1022 milliards d’euros. Celui des crédits à la consommation gagne +5,5 % avec 180 milliards d’euros dus par les ménages français (source : Banque de France parution mai 2019).

Que vont faire les taux des crédits en 2019 ?

La BCE a mis fin à son programme d’achat d’actifs en décembre 2018. À ce stade on pensait que les taux des crédits allaient remonter, mais c’était compter sans les caprices de l’économie.

Finalement l’inflation dans l’Union Européenne n’était que de 1,6 % en mars 2019 (source : Eurostat), et tout le monde révise la croissance de la zone euro à la baisse. Le FMI n’entrevoit plus que 1,3 % tandis que l’agence de notation Standard & Poor’s ne s’attend qu’à 1,1 %.

Ainsi dans son communiqué de presse mensuel sur ses décisions de politique monétaire, la BCE annonce maintenir son taux de refinancement à 0 %.

L’institution de Francfort maintiendra ses taux d’intérêt directeur à ce niveau « au moins jusqu’à la fin de 2019 » et « aussi longtemps que nécessaire » jusqu’à ce que l’inflation arrive proche de 2 %.

Les banques peuvent donc emprunter gratuitement à la Banque Centrale Européenne, pour prêter aux particuliers. Et en cas de problèmes de trésorerie, elles peuvent même emprunter à 0,24 % au jour le jour.

Dans cette optique, les banques continuent de proposer des taux d’intérêt très avantageux.

Taux moyens Mars 2019 oct 2018
Immobilier* 1,51 % 1,51 %
Consommation* 3,84 % 3,69 %

*Source : Banque de France, mise à jour mai 2019.

En clair, vu d’ici les taux bancaires pourraient ne pas remonter en 2019, ils devraient se stabiliser, et peut-être même baisser. Car les banques subissent un retour de bâton, avec des prix de l’immobilier qui enflent.

Les banques soutiennent le marché immobilier

Les taux des crédits au rabais ont effectivement relancé l’immobilier. A un tel point que l’INSEE a constaté une hausse de +3,4 % sur les prix des appartements anciens au 4e trimestre 2018. Sur cette même période, les maisons anciennes ont gagné +3,1 % et les notaires conseillent de vendre plutôt que d’acheter.

Car même si les observateurs anticipent une hausse des revenus des Français en 2019, leur pouvoir d’achat immobilier semble diminuer. D’après l’étude trimestrielle de l’observatoire CSA/Crédit Logement et le baromètre LPI intitulé « la capacité des ménages à acheter », la surface diminue à vue d’œil.

La hausse des prix de la pierre a fait perdre 5,8 m² à Rennes au 1er trimestre 2019, par rapport au 1er trimestre 2018. À Mulhouse on parle même de -7,4 m² tandis qu’à Toulouse les nouveaux acheteurs n’ont perdu que -1,6 m².

Dans cette optique les banques continuent d’aider le marché immobilier, car elles le peuvent encore grâce à la politique monétaire accommodante de la Banque de France.

Fabien Belleinguer

Fondateur, administrateur et éditeur du site emprunter–malin.com, titulaire d'un bac de comptabilité (G2) obtenu en 1987. Blogueur sur les thèmes de l'argent et des assurances des particuliers depuis 2012, je choisis mes sources pour la pertinence de leurs chiffres et les analyse en toute indépendance. Pour les prix de l'immobilier : notaires, baromètre LPI SeLoger, baromètre FPI. Pour les taux des crédits : Banque de France, observatoire CSA/Crédit Logement.

Tous les articles

Une question ? Un commentaire ? On vous répond !

500
  S’abonner  
Notifier de