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Les taux des crédits vont-ils remonter en 2021 ?

La BCE (Banque Centrale Européenne) injectera 1850 milliards d’euros pour relancer l’économie de la zone Euro, en plus d’une politique monétaire déjà accommodante. L’institution reconduit son taux de refinancement à 0 % et conserve son taux de dépôt négatif. A priori ces mesures combinées aux efforts des banques maintiendraient les taux des crédits immobiliers et consommation à de bas niveau en 2021, malgré l’impact de la pandémie sur la dette des états.

Quel rapport entre la BCE et les taux des crédits ?

Pour lutter contre la crise économique de 2008 en zone euro, la Banque Centrale Européenne a entamé un massif rachat de dettes des états et des entreprises. Appelé APP en anglais pour Asset Purchase Program, en français on dit plutôt programme d’achat d’actifs.

De mai 2009 à décembre 2018, l’institution a ainsi injecté près de 2600 milliards d’euros dans l’économie. Objectif : faire circuler l’argent jusqu’à atteindre une inflation à 2 %.

L’argent se mit effectivement à circuler, il y en eut même tellement qu’il devint moins cher. Les banques purent alors baisser les taux de leurs crédits immobilier et consommation, à des niveaux jamais vus depuis des décennies.

Ainsi en pleine crise économique et sanitaire l’encours des crédits à l’habitat avait augmenté de +4,3 % en janvier 2021, s’établissant à 1360 milliards d’euros. Celui des crédits à la consommation recule de -0,9 % avec 188 milliards d’euros dus par les ménages français (source : Banque de France parution mars 2021).

Que vont faire les taux des crédits en 2021 face au cornavirus ?

La Banque Centrale Européenne (BCE) augmente de 500 milliards d’euros son programme d’aide d’urgence Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP). L’enveloppe totale atteint ainsi 1850 milliards d’euros pour combattre la crise économique provoquée par la pandémie. Cet afflux d’argent pourrait bien conserver les taux immobiliers à de bas niveaux au cours de l’année 2021.

Mais le covid-19 a obligé l’État français à confiner sa population et à stopper son économie. Bercy devra également mettre la main à la poche pour indemniser entreprises et petits commerçants, sans quoi le pays se retrouverait à genoux.

Ces indemnisations sous-entendent de s’endetter davantage, ce qui devrait faire grimper le niveau de danger de la dette française. Là-dessus vient s’ajouter le plan de relance économique de Joe Biden, qui par tout un mécanisme financier fait grimper le coût de la dette française.

Elle reste toutefois à taux négatif, le 11 mars 2021 elle se situait à -0,148 %, ce qui signifie que les investisseurs acceptent de perdre l’argent pour prêter à la France.

Le graphisme montre que le taux de rendement de la dette française à 10 ans remonte lentement, ce qui en théorie pourrait faire stabiliser les taux immobiliers. Il doit toutefois rester un peu de marge pour que les banques continuent d’assouplir leurs conditions.

Dans son communiqué de presse mensuel sur ses décisions de politique monétaire, la BCE annonce maintenir son taux de refinancement à 0 %, ce qui devrait favoriser le maintien des taux bancaires à de bas niveau. Mais ce n’est pas tout : l’institut de Francfort annonce que son programme d’achat d’actifs sera « nettement augmenté au cours du trimestre à venir par rapport aux premiers mois de l’année ».

Ce renforcement de l’intervention de la BCE pourrait fort bien faire baisser le coût de la dette française à 10 ans. Les taux d’emprunt immobilier devraient donc rester bas en 2021.

Profils15 ans20 ans25 ans
Très bon (1er groupe)0,64 % ?0,75 % ?0,97 % ?
Bon (2e groupe)0,81 % ?0,95 % ?1,20 % ?
Moyen (3e groupe)0,95 % ?1,10 % ?1,35 % ?
Moins bon (4e groupe)1,16 % ?1,33 % ?1,58 % ?
*Taux des crédits immobiliers par profil d'emprunteur, source : observatoire CSA Crédit Logement, mise à jour mars 2021. La flèche indique l'évolution par rapport à la dernière mise à jour.

Les banques devront soutenir le marché immobilier

Les taux des crédits au rabais ont effectivement relancé l’immobilier. À un tel point que l’INSEE a constaté une hausse de +6,3 % sur les prix des appartements anciens au 4e trimestre 2020. Sur cette même période, les maisons anciennes ont gagné +6,6 % et les notaires conseillent de vendre plutôt que d’acheter.

La hausse des prix de l’immobilier thèse clairement sur la capacité des ménages français à acheter leur logement. D’après l’observatoire CSA/Crédit Logement et le baromètre LPI, la surface achetable au 4e trimestre 2020 n’a augmenté que dans dans 40 % des villes.

Les moins chanceux étaient les nouveaux propriétaires de Mulhouse qui ont vu leur surface achetable diminuer de -13,6 m². Cela suffirait presque à faire avaler la pilule aux acheteurs d’Angers qui ont perdu 7,8 m². Avec de tels chiffres les nouveaux propriétaires de Caen se contenteront de leur -0,3 m².

Mais il y a également eu les chanceux, comme à Perpignan où les nouveaux propriétaires ont pu acheter 8,6 m² de plus que leurs prédécesseurs de l’année dernière. À Saint-Etienne les acheteurs ont été contents de s’installer dans 6,8 m² supplémentaires. Une fois n’est pas coutume, le pouvoir d’achat immobilier a augmenté à Paris, pour la modeste surface de 0,7 m².

Les banques vont donc encore et toujours se trouver dans l’obligation d’aider le marché immobilier pour ne pas le gripper. Elles le feront au moyen de conditions de crédit avantageuses.

Fabien Belleinguer

Fondateur, administrateur et éditeur du site emprunter–malin.com, titulaire d'un bac de comptabilité (G2) obtenu en 1987. Blogueur sur les thèmes de l'argent et des assurances des particuliers depuis 2012, je choisis mes sources pour la pertinence de leurs chiffres et les analyse en toute indépendance. Pour les prix de l'immobilier : notaires, baromètre LPI SeLoger, baromètre FPI. Pour les taux des crédits : Banque de France, observatoire CSA/Crédit Logement.

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COLLIN
10 avril 2020 14 h 57 min

bonjour, je dois faire un prêt etudiant pour ma fille pour sa rentree 2020 faut il le faire maintenant avec la crise actuelle et pour 60 000 euros qu’elles sont les taux actuels cordiAlement?

Simon Kalinsky
7 avril 2020 16 h 24 min

Bonjour , les taux de crédit à la consommation entre autre les taux de regroupement de crédit vont ils augmenter en 2020 avec l’après de la crise du Covid 19

Sophir
28 novembre 2019 14 h 39 min

Bonjour,
Les taux de crédits ont augmenté en novembre et vont faire de même en décembre.
Est-ce lié aux demandes croissantes de crédit en fin d’année ? et les taux vont-ils rebaisser en janvier 2020 ?
Merci.

Ballard
31 août 2019 13 h 55 min

Bonjour, en 2011 j’ai souscrit auprès de ma banque un crédit immobilier au taux de 3,25 % (taux variable capé 0) indexé sur l’euribor. Depuis lors, j’ai évidemment bénéficié d’une réduction sensible de mon taux. Sachant qu’il me reste à payer 12 ans de mensualités et que les taux risquent… Lire la suite »