Accueil Le crédit immobilier Les taux des crédits vont-ils remonter en 2020 ?

Les taux des crédits vont-ils remonter en 2020 ?

La BCE (Banque Centrale Européenne) sort un plan de 750 milliards d’euros pour lutter contre le coronavirus, en plus d’une politique monétaire déjà accommodante. L’institution reconduit son taux de refinancement à 0 % et conserve son taux de dépôt négatif. A priori ces mesures maintiendraient les taux des crédits immobiliers et consommation à de bas niveau, mais l’impact de la pandémie sur la dette des états pourrait changer la donne.

Quel rapport entre la BCE et les taux des crédits ?

Pour lutter contre la crise économique de 2008 en zone euro, la Banque Centrale Européenne a entamé un massif rachat de dettes des états et des entreprises. Appelé APP en anglais pour Asset Purchase Program, en français on dit plutôt programme d’achat d’actifs.

De mai 2009 à décembre 2018, l’institution a ainsi injecté près de 2600 milliards d’euros dans l’économie. Objectif : faire circuler l’argent jusqu’à atteindre une inflation à 2 %.

L’argent se mit effectivement à circuler, il y en eut même tellement qu’il devint moins cher. Les banques purent alors baisser les taux de leurs crédits immobilier et consommation, à des niveaux jamais vus depuis des décennies.

Ainsi en février 2020 l’encours des crédits à l’habitat a augmenté de +7,1 % en France, s’établissant à 1089 milliards d’euros. Celui des crédits à la consommation gagne +5,3 % avec 188 milliards d’euros dus par les ménages français (source : Banque de France parution avril 2020).

Que vont faire les taux des crédits en 2020 face au cornavirus ?

La Banque Centrale Européenne poursuit son programme d’achat d’actifs à raison de 20 milliards d’euros par mois. Avant la crise du coronavirus, cette manœuvre aurait pu maintenir le bas niveau des taux immobiliers au cours de l’année 2020.

Mais entre-temps le covid-19 oblige l’État français à confiner sa population et à stopper son économie. Bercy devra également mettre la main à la poche pour indemniser entreprises et petits commerçants, sans quoi le pays se retrouverait à genoux.

Ces indemnisations sous-entendent de s’endetter davantage, ce qui fait grimper le niveau de danger de la dette française. Alors que le 6 mars la France empruntait à -0,47 % sur 10 ans, le 8 avril 2020 le contribuable devait verser 0,169 % à ses créanciers.

Or lorsque les taux de rendement de la dette française à 10 ans augmentent, invariablement les taux immobiliers augmentent.

Dans son communiqué de presse mensuel sur ses décisions de politique monétaire, la BCE annonce maintenir son taux de refinancement à 0 %, ce qui devrait favoriser le maintien des taux bancaires à de bas niveau.

Qui, de la dette française à 10 ans ou des efforts de la BCE l’emportera ? Difficile à dire, surtout dans un contexte où les taux d’emprunt immobilier ont commencé à remonter depuis le début de l’année.

Profils15 ans20 ans25 ans
Très bon (1er groupe)0,70 % ?0,84 % ?1,10 % ?
Bon (2e groupe)0,87 % ?1,00 % ?1,27 % ?
Moyen (3e groupe)0,98 % ?1,12 % ?1,39 % ?
Moins bon (4e groupe)1,16 % ?1,33 % ?1,59 % ?
*Taux des crédits immobiliers par profil d'emprunteur, source : observatoire CSA Crédit Logement, mise à jour mars 2020. La flèche indique l'évolution par rapport à la dernière mise à jour.

Comme on le voit, les taux immobiliers ont évolués à la hausse le mois dernier. Toutefois si cette tendance devait se confirmer, elle devrait être d’une faible ampleur. Car les prix du m² gonflent et les banques doivent faire des efforts pour maintenir le dynamisme du marché du logement. Elles en feront d’autant plus lorsque la pandémie de coronavirus covid-19 sera endiguée, et qu’il faudra relancer une économie au tapis.

Les banques soutiennent le marché immobilier

Les taux des crédits au rabais ont effectivement relancé l’immobilier. A un tel point que l’INSEE a constaté une hausse de +4,0 % sur les prix des appartements anciens au 3e trimestre 2019. Sur cette même période, les maisons anciennes ont gagné +2,5 % et les notaires conseillent de vendre plutôt que d’acheter.

Toutefois il semble que la hausse des revenus des Français améliore leur pouvoir d’achat immobilier. D’après l’observatoire CSA/Crédit Logement et le baromètre LPI, la surface achetable au 4e trimestre 2019 « s’est nettement réduite dans 31 % des villes ».

À Tours les nouveaux propriétaires ont obtenu 9 m² de moins que leurs prédécesseurs de l’année dernière. Ils se consoleront en pensant aux 14 m² perdus par les acheteurs de Villeurbanne. Dans ce contexte ceux de Rennes se satisferont de leur 1,2 m² en moins.

À l’inverse les nouveaux propriétaires de Nîmes ont pu acheter 9 m² de plus avec le même budget. À Orléans le gain de pouvoir d’achat immobilier a atteint 5 m², tandis qu’à Paris il a grossi de 2 m².

Pour ne pas briser cette dynamique, les banques continuent d’aider le marché immobilier en procurant des conditions de crédit avantageuses aux candidats acheteurs.

Fabien Belleinguer

Fondateur, administrateur et éditeur du site emprunter–malin.com, titulaire d'un bac de comptabilité (G2) obtenu en 1987. Blogueur sur les thèmes de l'argent et des assurances des particuliers depuis 2012, je choisis mes sources pour la pertinence de leurs chiffres et les analyse en toute indépendance. Pour les prix de l'immobilier : notaires, baromètre LPI SeLoger, baromètre FPI. Pour les taux des crédits : Banque de France, observatoire CSA/Crédit Logement.

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Simon Kalinsky

Bonjour , les taux de crédit à la consommation entre autre les taux de regroupement de crédit vont ils augmenter en 2020 avec l’après de la crise du Covid 19

Sophir

Bonjour,
Les taux de crédits ont augmenté en novembre et vont faire de même en décembre.
Est-ce lié aux demandes croissantes de crédit en fin d’année ? et les taux vont-ils rebaisser en janvier 2020 ?
Merci.

Ballard

Bonjour, en 2011 j’ai souscrit auprès de ma banque un crédit immobilier au taux de 3,25 % (taux variable capé 0) indexé sur l’euribor. Depuis lors, j’ai évidemment bénéficié d’une réduction sensible de mon taux. Sachant qu’il me reste à payer 12 ans de mensualités et que les taux risquent… Lire la suite »