Accueil Rachat de crédits Crise économique de 2020 : où en sommes-nous ?

Crise économique de 2020 : où en sommes-nous ?

La France est officiellement en récession de -5,8 % (INSEE) et le sera probablement de -8 % en 2020 selon la commission européenne. La crise économique mondiale provoquée par le Coronavirus Covid 19 promet d’être intense mais courte. Chaque semaine Emprunter Malin fait le point sur la situation, en allant chercher les résultats et projections d’organismes fiables.

Crise économique 2020 : qui est déjà en récession ?

D’après l’INSEE, le PIB (Produit Intérieur Brut) de la France a reculé de -5,8 % entre le 4e trimestre 2019 et le 1er trimestre 2020, par ailleurs d’autres pays sont dans la même situation.

Pour comprendre quels sont les pays actuellement en récession, il suffit de consulter le tableau des comptes nationaux de l’OCDE (Organisation de Coopération et de Développement Économique). Ce tableau compare l’évolution du PIB de ses pays membres d’un trimestre à l’autre.

Au 1er trimestre 2020 on trouve de nombreux partenaires commerciaux de la France dans le rouge. Le PIB de la Belgique accuse -3,9 %, celui de l’Italie chute de -4,7 %, tandis que l’Espagne voit sa richesse nationale fondre de -5,2 %.

La France est donc le moins bon élève, mais le pire résultat revient à la Chine dont la récession est de -9,8 % en seulement 1 trimestre.

Quel sera le bilan à la fin de l’année 2020 ?

Pour rappel, le produit intérieur brut d’un pays équivaut à son bénéfice, à savoir la différence entre ses rentrées d’argent (impôts et taxes, dividendes) et ses dépenses. D’après l’OCDE, au 1er trimestre 2020 le PIB de la France s’établissait à 2 733 milliards de dollars.

Selon la commission européenne, le PIB de la zone euro devrait dégringoler de -7,7 % cette année, accompagné d’un chômage à 9,6 %.

Inévitablement, il y aura des inégalités. Pour les commissaires européens, l’économie de la Grèce sera la plus touchée avec une récession à -9,7 %. L’Italie et l’Espagne suivront de près avec -9,5 % et -9,4 % tandis que la France doit s’attendre à voir sa richesse fonde de -8,2 %. L’Autriche s’en sortira le mieux du haut de ses -5,5 %. Pour les économistes de BNPP Fortis, le PIB belge devrait fondre de -11,1 % cette année.

Pour info : un autre indicateur de la santé financière d’un pays est le montant de  l’argent qui dort dans les coffres des banques.

Quelles sont les mesures pour endiguer la crise économique ?

Face à l’arrêt de l’économie mondiale, les banques centrales ont dû agir. Fidèle à son image, la Réserve Fédérale Américaine a sorti l’artillerie lourde. Au programme : rachat des dettes des entreprises, des banques, des villes, des agences gouvernementales, pour un montant illimité. Mais selon un communiqué officiel de la Fed, il faudra en faire plus pour sortir les USA de la crise.

Plus nuancée, la Banque Centrale Européenne va injecter 870 milliards d’euros dans l’économie soit 7,3 % du PIB de la zone euro. Pour les structures qui souhaiteraient se refinancer, la BCE met à disposition 3000 milliards d’euros au taux d’intérêt négatif de -0,75 %. Et si ce n’est pas suffisant, Christine Lagarde a réitéré sa volonté prolonger le dispositif en 2021.

De son côté l’Union Européenne a prévu un budget de 37 milliards d’euros pour apporter de la liquidité aux petites entreprises, et financer le secteur des soins. En supplément les 27 discutent toujours du possible déclenchement du Mécanisme Européen de Stabilité (MES).

Emmanuel Macron et Angela Merkel se sont entendus pour proposer un plan de relance de 500 milliards d’euros pour soutenir l’économie européenne.

Quelles vont être les effets de la crise économique pour les français ?

L’argent va donc couler à flots en zone euro. Or plus il y a d’argent, moins l’argent est cher. Au cours des 3 dernières années, ce phénomène a eut pour effet de faire baisser les taux des crédits à la consommation et les taux immobiliers.

Cependant et par tout un jeu de mécanismes, les taux des crédits bancaires dépendent du coût de la dette française remboursable à 10 ans. Or la récession mondiale aggrave le poids de la dette des états.

Alors que le 9 mars 2020 le contribuable français empruntait au taux négatif de -0,37 % sur 10 ans, le 14 mai le coût de sa dette s’établissait à -0,052 %. Pour Bruno Lemaire, la dette de la France dépassera les 110 % du PIB.

Il est donc difficile d’imaginer que les banques soient en mesure d’abaisser les taux de leurs crédits. En revanche elles pourront toujours soutenir les emprunteurs pour ne pas gripper l’économie.

À partir de 2016 le faible coût de l’argent a boosté le marché de l’immobilier. Les prix se sont mis à décoller, toutefois l’histoire montre que la valeur de la pierre redescend en période de crise économique. Oui mais celle-ci ne sera que de courte durée, tout repartira en 2021. Il est donc raisonnable d’avancer que le m² se stabilisera grosso modo cette année, avec des différences plus ou moins marquées entre les villes.

Durant le confinement, près de 8,6 millions de Français étaient au chômage partiel. Cela signifie que plus d’1 salarié du privé sur 3 ne percevait plus que 70 % de son revenu brut. Mais ce n’est certainement pas fini, d’après Pôle Emploi le chômage a bondi de +7,1 % en France rien qu’en mars.

Cela fait 250 000 chômeurs supplémentaires en 1 mois, bien moins que les 38,6 millions de travailleurs ayant perdu leur emploi aux États-Unis depuis le début de la pandémie.

Enfin, en période de crise économique le coût de la vie a tendance à baisser. En avril l’inflation était de 0,4 % et il n’est pas impossible que les prix baissent au cours des prochains mois. Ils remonteront vers la fin 2021, lorsque comme le prévoit le FMI la croissance française bondira de +4,5 %.

L’effet de la crise économique sur la bourse et l’or

En 2019 l’indice CAPE (Cyclically Adjusted Price to Earnings) développé par le prix Nobel d’économie Robert Schiller pointait du doigt le danger d’une bulle boursière. Pour faire simple, plus cet indice est élevé et plus le danger d’un éclatement de la bulle financière est proche.

Le 21 mai 2020 L’indice CAPE est à 27,72 soit au-dessus de son niveau du Black Monday de 1987. Traduction : les efforts des banques centrales font redémarrer les places boursières vers leurs niveaux d’avant coronavirus, avec risque d’une crise financière.

Au 21 mai le Dow Jones américain était en recul de -14 % par rapport au 1er janvier, le CAC 40 accusait -25 % tandis que le Dax allemand se situait à -16 %.

Avec 1726 $ US l’once (28,35 g), le cours de l’or est à son plus haut niveau depuis 5 ans. Il peut encore mieux faire car il est monté à 1912 $ US le 8 septembre 2011. Il a toutefois baissé depuis le 20 mai, date à laquelle le couple franco-allemand s’est entendu sur le plan de sauvegarde européen. Si le cours de l’or continue de baisser, cela signifie que les grands investisseurs entrevoient une sortie à la crise économique.

Fabien Belleinguer

Fondateur, administrateur et éditeur du site emprunter–malin.com, titulaire d'un bac de comptabilité (G2) obtenu en 1987. Blogueur sur les thèmes de l'argent et des assurances des particuliers depuis 2012, je choisis mes sources pour la pertinence de leurs chiffres et les analyse en toute indépendance. Pour les prix de l'immobilier : notaires, baromètre LPI SeLoger, baromètre FPI. Pour les taux des crédits : Banque de France, observatoire CSA/Crédit Logement.

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Lylly
27 avril 2020 18 h 24 min

Bonjour qu’en est il des bourses étudientes ? Je veux dire est ce qu’on pourra continuer à se créer un avenir ?

chapron sylvie
17 avril 2020 20 h 25 min

bsr serait ce que si la crise attendue arrive l’immobilier va s’écrouler complètement ou l’inverse ,qu’en ait il pour les transactions immobilières en cours?n y aura-t- il plus de garantie pour l ‘argent placé par exemple sur1assurance vie et celui -ci serait -il bloqué ou est ce qu’il y aura1plafond… Lire la suite »

christqui
14 avril 2020 15 h 16 min

Bonjour Sur le point de partir en retraite (fonctionnaire de la FPH), je suis inquiète de la situation économique actuelle. En effet si récession il y a , les retraités seront certainement mis à contribution, et d’un autre coté attendre pour prendre sa retraite n’expose t’il pas au risque de… Lire la suite »

Alessandra
9 avril 2020 13 h 13 min

Bonjour, Je suis en train de quitter pour emploi salarié par rupture conventionnelle pour création d’entreprise prévue en 2021. Je n’ai pas encore obtenu les financements nécessaires à mon prévisionnel. Dans les conditions actuelles, avec une crise économique à venir, pensez-vous que les banques s’engageront à prêter aux créateurs ?… Lire la suite »

Delecluse
1 mars 2020 21 h 34 min

Comment protéger une tresorerie d’entreprise très positive face au risque imminent d’une importante crise économique mondiale ?

Gibaud gilles
7 juin 2019 21 h 45 min

comment protéger notre liquidité en banque ,à partir de quelle somme nous avons des garanties par banque